La gestión de activos y pasivos, ALM en nomenclatura anglosajona, deuna entidad aseguradora o fondo de pensiones supone llevar a cabo una adecuadacoordinación de los mismos. Aún cuando son varias los trabajos relativosa ALM, la gestión de activos y pasivos carece de estandarización. La princiaplaportación de estas tesis es la obtención e implementación de la metodologíapara llevar a cabo la gestión de activos y pasivos de un fondo de pensiones.Trabajando con técnicas estadísticas y econométricas se persigue unmodelo de estimación que permita conseguir un método para generar escenariosde comportamiento de los parámetros rendimientos y factores, que influyenen los Activos y Pasivos. Con esta generación de escenariso se obtieneinformación de los rendimientos en el futuro así como del riesgo que estecomportamiento supone para, posteriormente con esta información, y trabajandocon técnicasde optimización, obtener un modelo de selección de inversiones que tengaen cuenta las obligaciones que han de estar cubiertas.Cada una de las partes sobre las que se trabaja en esta tesis es abordada,en primer lugar analizando los modelos existentes en la literatura financiero-actuarial,para posteriormente y tras analizar los datos y la regulación española,desarrollar los mismos de forma práctica y obtener un modelo de gestiónde activos y pasivo apra un fondo de pensiones en España.